西车轴持有四川制动660万股股权。

　　由于南车计划整体上市，而四川制动科技公司的股权需在南车上市前以溢价收回至南车集团，因此晋西车轴在2007年或2008年具有实现一次性投资收益的可能。每股若溢价一元，则晋西车轴当年将增加EPS约0.065元。

　　盈利预测与投资建议。若公司出口轮对无法实现较大突破，则预计2007年和2008年公司EPS将分别仅为0.50元和0.58元，甚至可能更低。鉴于晋西车轴高速成长已在2006年体现，今后两年尚未有明确成长点，我们给予该公司“中性”评级。

　　5.6北方创业（600967.SH）

　　由于北方创业系铁路货车整车制造企业，国内需求增长并不明显，公司目前提升业绩的机遇在于集团注入军工部件制造业务。由于该资产注入项目尚在国防科工委审核，进度并不明确，因此我们进行盈利预测时假设2007年该业务尚未注入上市公司。预计2007-2008EPS为0.15元和0.28元，给予北方创业“增持”评级。

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